Háromszázmillió dollár 6,5 százalék kamatra • Túljegyzett MNB–kötvény • 1998.03.31
Ha csekély mértékben is, de túljegyezték a Magyar Nemzeti Bank (MNB) által kibocsátott, 300 millió dolláros, ötéves lejáratú, fix kamatozású eurokötvényt – mondta el a Magyar Hírlapnak Jonathan Greenwood, a kibocsátást szervező ABN–AMRO Bank ügyvezető igazgatója. (A társszervező a Salomon Smith Barney volt.) Az MNB eurokötvényének kamata 81 bázisponttal haladja meg az ötéves amerikai állampapírok hozamát.
MH–Amszterdam
Greenwood szerint pozitív jelzés a nemzetközi pénzpiacok felé, hogy Magyarország annak ellenére fellépett a dollárban jegyzett eurokötvény–piacon, hogy nem volt szüksége új forrásokra. A jegyzők között főleg olasz, német és londoni székhelyű befektetési bankok voltak – tudtuk meg a kibocsátás szervezőjének képviselőjétől.
Az ötéves kötvény kamata fix, évi 6,5 százalék, 81 bázisponttal (azaz 0,81 százalékponttal) meghaladja a hasonló futamidejű amerikai állampapírok hozamát. Ez a felár a londoni bankközi kamatlábhoz (libor) képest 40 bázisponttal egyenértékű – közölte az MNB.
Idén ez a második ötéves eurokötvény–kibocsátás. Januárban 500 millió márkát változó, libor + 37,5 bázispont kamatú konstrukció keretében vettek föl. Az a kibocsátás nemcsak az induló kamat, hanem a kibocsátási ár szempontjából is jobban sikerült, hiszen 99,735 százalékot sikerült elérni, szemben a mostani, AP–DJ által közölt 99,707 százalékkal.
Fix kamatozású eurodollár–kötvényt utoljára 1993 nyarán bocsátott ki az MNB, a kamat akkor 8 százalék volt, a kamatfelár 275 bázisponttal haladta meg az irányadó amerikai állampapír hozamát. Az MNB szerint a kamatfelár lényeges csökkenése tükrözi a magyar gazdaság teljesítményének javuló nemzetközi megítélését.
A mostani kötvénykibocsátással a korábban fölvett világbanki hitel előtörlesztését kívánják részben finanszírozni. Mint arról a jegybank korábban döntött, előtörlesztik azt a közel 670 millió dollárnyi hitelt, amely a nemzetközi pénzintézettől 1983 és 1992 között fölvett, összesen 1,38 milliárd dollárnyi kölcsönből megmaradt. Ennek kamata változó, jelenleg 8,12 százalék, azaz lényegesen nagyobb a mostani kibocsátás nyomán keletkező kamattehernél. Mint ismert, január végén a Világbank új, 150 millió dolláros, nyugdíjreformot támogató, 3 év türelmi idő után 9 éven át törlesztendő hitel folyósításáról döntött, itt hazánknak a világbanki forrás plusz 25 bázispontnyi, azaz a liborral nagyjából egyező kamatot kell fizetnie.
• Sz. L. Á. – E. J.