Enyhülhetnek a kamatterhek • Külföldi kötvénykibocsátást szervez a jegybank? • 1999.03.19
Hétéves globálkötvény kibocsátására készül Magyarország, 750 millió dollár értékben. A megbízható forrásból származó hírt egyelőre hivatalosan nem erősítették meg. A kamatok kedvezőbbnek ígérkeznek, mint amennyit az idén lejáró régebbi adósságok után kell fizetni.
A magyar állam a jövő hét második felében legalább 750 millió dollár értékben készül globálkötvény–kibocsátásra, hétéves lejárattal – idézi az MTI a londoni banki forrásokra hivatkozó Dow Jones gazdasági hírügynökség értesülését.
A külföldi kibocsátások szervezője ez év elejétől a Magyar Nemzeti Bank, s a Dow Jones úgy tudja, a társszervező ezúttal az ABN Amro és a Salomon Smith Barney lesz, bár ezt a két befektetési intézmény londoni irodája egyelőre nem kommentálta. Érdeklődésünkre az Államadósság–kezelő Központ (ÁKK) sem nyilatkozott az ügyben.
A bemutató hétfőn kezdődne; mint megtudtuk, az amerikai road show–ra Járai Zsigmond pénzügyminiszter utazik. A Dow Jones úgy tudja, nem hivatalos piaci várakozások szerint az adósságkibocsátás felára 1,3 százalékponttal lehet az irányadó amerikai kincstárjegy felett.
Legutóbb január 26–án bocsátott ki Magyarország kötvényt külföldön, 500 millió euró (azaz mintegy 580 millió dollár) értékben, tízéves lejáratra, a tízéves német államkötvényt 0,87 százalékponttal meghaladó kamatra (MH, január 28.). Úgy tudni, a mostani kötvényt az USA–ban és Európában egyaránt eladásra kínálják majd.
A magyar állam külföldi adósságaiból 1,9 milliárd dollárnyi jár le az idén. Ezt teljes mértékben külföldön kívánják megújítani (azaz a törlesztéshez kizárólag a külföldi piacról gyűjtik be a pénzt). A kívánt összegből eddig – a jövő heti kibocsátással együtt – legalább 1,33 milliárd dollár folyhat be.
A most lejáró adósságokat – a több mint 1750 milliárd forintnyi devizaadósság–csomag részeként – 1997 elején adta át az MNB a magyar államnak. Hogy kivédjék az árfolyamkockázatokat, a forint valutakosárnak megfelelően – 70 százalék márka, 30 százalék dollár arányban – lefedezték az átvett adósságokat. Ez az arány – mint Borbély László Andrástól, az ÁKK igazgatóhelyettesétől megtudtuk –, a lejárat éve szerint átlagosan, nem pedig adósságtételenként értendő.
Ma a német tízéves papír kamata 3,75, az amerikaié pedig 4,75 százalék (a kupon alapján). Így felárakkal és jutalékkal együtt is kisebb adósságteher várható, mint amennyi kamatot a négy éve vagy régebben felvett lejáró adósságok után kellett fizetni.